La Securities and Exchange Commission des États-Unis Securities and Exchange Commission (SEC) a présenté le 23 octobre 2026 les priorités d’examen de sa Division of Examinations pour l’exercice fiscal 2027. Celui-ci a commencé le 1er octobre 2026. Le rapport recense les domaines présentant des risques accrus, dans lesquels l’autorité entend concentrer ses ressources afin de renforcer la conformité, de prévenir la fraude et de protéger les investisseurs.
Les obligations des conseillers en investissement, en particulier lorsque les investisseurs particuliers et les épargnants préparant leur retraite sont exposés à des produits complexes ou illiquides, sont au cœur des priorités. Pour les fonds privés , la Division désigne les pratiques d’évaluation et de facturation ainsi que les obligations de divulgation comme des domaines d’examen prioritaires. Pour les courtiers-négociants , l’accent porte sur la responsabilité financière, les pratiques de négociation, le contrôle interne et la lutte contre le blanchiment d’argent.
La SEC annonce par ailleurs des examens plus poussés dans les domaines de la cybersécurité et Protection des données protection des données. Les entreprises devront démontrer qu’elles disposent de contrôles adaptés pour protéger les données des clients et assurer leur résilience opérationnelle, notamment de plans d’urgence et de reprise d’activité. Le régulateur entend également suivre les effets des nouvelles technologies, dont les applications de l’intelligence artificielle dans le conseil, la négociation, le marketing et la surveillance. Il souligne que les progrès technologiques ouvrent des possibilités, mais peuvent aussi exacerber les conflits d’intérêts, les incitations perverses et les risques de fraude.
Dans le domaine des infrastructures de marché, l’attention se porte sur les secteurs où les changements apportés aux processus de négociation et de règlement peuvent affecter l’intégrité des marchés. La SEC souligne que sa liste de priorités ne couvre pas tous les sujets d’examen envisageables et que son approche est fondée sur les risques. Les entreprises enregistrées doivent donc aligner leurs programmes de conformité, leurs structures de gouvernance et leurs contrôles sur les domaines recensés, et en tester régulièrement l’efficacité.
L’autorité précise que les priorités pourront être adaptées en cours d’exercice fiscal pour tenir compte des nouvelles évolutions. Elle prévoit également de renforcer ses ressources d’information et ses échanges avec les acteurs du marché afin de repérer les risques émergents à un stade précoce. Pour les services juridiques et les équipes de conformité, cette communication fournit des indications concrètes pour se préparer aux examens à venir — de la documentation des décisions en matière de conseil et de frais au renforcement de la sécurité informatique.
En publiant ces priorités, la Division of Examinations clarifie ses attentes à l’égard des conseillers en investissement et des courtiers-négociants, tout en les incitant à réexaminer rapidement leurs processus internes dans l’intérêt de la stabilité des marchés et de la protection des investisseurs.
Rédacteur : Daniel Mayer (article réalisé avec l’aide de l’IA).