La Federal Reserve Bank of New York a publié le 10 novembre 2026 son Quarterly Report on Household Debt and Credit pour le troisième trimestre 2026. Selon le rapport, la majorité des ménages américains continue de s’acquitter de ses paiements mensuels. L’ L’endettement total a également progressé modérément, pour atteindre 19,1 billions de dollars à la fin du trimestre.
Les données dressent un tableau contrasté. Les prêts hypothécaires restent le principal poste de l’endettement total, mais ce sont surtout les cartes de crédit et prêts automobiles qui ont nettement augmenté. Les prêts étudiants restent une source de pression pour une partie des emprunteurs après la fin des pauses de remboursement. Dans l’ensemble, les taux de retard de paiement ont certes augmenté dans plusieurs segments, mais sans hausse généralisée et brutale. Il est essentiel d’examiner les taux dits de transition vers les retards de paiement : le passage de paiements effectués dans les délais à des paiements tardifs a progressé dans certains domaines, mais reste globalement limité.
Dans la publication de la Fed de New York, Donghoon Lee, conseiller en recherche économique, estime que la qualité du crédit demeure solide dans l’ensemble, même si des « poches » de tension existent, en particulier dans les quartiers à plus faibles revenus. Les données par segment corroborent ces constats : les dettes renouvelables, comme celles des cartes de crédit, montrent les signes de tension les plus marqués, suivies par les prêts automobiles, dont les retards sont sensiblement plus nombreux, tandis que l’évolution des prêts hypothécaires reste plus modérée.
Ces résultats revêtent une double importance pour la politique économique et la banque centrale. Premièrement, la hausse modérée de l’endettement, alors que les défauts de paiement restent globalement limités, indique que la demande macroéconomique continue d’être soutenue. Deuxièmement, les écarts entre groupes de revenus témoignent d’une aggravation des inégalités face aux difficultés financières : les ménages aux revenus les plus faibles connaissent plus souvent que la moyenne des retards de paiement sur leurs cartes de crédit et leurs prêts automobiles. Selon les chiffres disponibles, le risque d’une hausse généralisée des défauts de crédit semble limité, mais il reste à surveiller en cas de maintien d’un niveau élevé de dettes renouvelables et de ralentissement de la progression des revenus.
Le rapport met ainsi en évidence une situation intermédiaire : la majorité des ménages honore ses obligations courantes, tandis que les tensions s’accentuent dans certains segments de crédit et groupes de population. L’évolution de ces risques spécifiques dépendra largement du marché du travail, des revenus et des critères d’octroi de crédit. La Fed de New York continuera de suivre de près l’évolution des retards de paiement et des dettes renouvelables au cours des prochains trimestres.
Rédacteur : Daniel Mayer (article réalisé avec l’aide de l’IA).