La Federal Reserve a relevé le 16 septembre 2026 de 25 points de base la fourchette cible du Federal Funds Rate . Dans sa communiqué du FOMC elle a justifié cette décision par une inflation toujours trop élevée et une conjoncture résiliente. À court terme, la décision exerce surtout une pression à la hausse sur les taux des crédits à la consommation à taux variable et des nouveaux prêts.
Les taux des prêts immobiliers ne suivent pas directement le taux directeur, mais surtout les rendements des obligations d’État à long terme et les primes de risque sur le marché des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS). Néanmoins, le coût des nouveaux prêts à taux fixe augmente souvent lorsque la politique monétaire se resserre. Freddie Mac a annoncé un taux moyen de 6,76 % pour la semaine close le 10 septembre 2026 pour les prêts immobiliers sur 30 ans. La hausse ne modifie pas les contrats à taux fixe déjà en cours ; les nouveaux prêts et les refinancements peuvent coûter plus cher si les anticipations de rendement obligataire continuent d’augmenter.
Les changements de politique monétaire se répercutent plus rapidement sur les crédits automobiles et les autres prêts à tempérament. Les banques et les organismes de financement des concessionnaires ajustent généralement leurs conditions rapidement, en particulier pour les nouveaux crédits. La Réserve fédérale documente l’évolution des crédits à la consommation dans son rapport statistique G.19 Consumer Credit. Outre le taux directeur, les primes de risque, les durées de prêt et la solvabilité entrent en jeu ; les conditions finales peuvent donc varier sensiblement selon le fournisseur et le produit.
Taux d’intérêt des cartes de crédit sont souvent variables aux États-Unis et liés à des taux de référence comme le Prime Rate qui suit généralement à court terme une décision de la Fed. Pour les ménages qui reportent un solde, les intérêts et les mensualités augmentent souvent en quelques cycles de facturation. Les personnes qui utilisent des cartes avec un solde à payer sont donc les plus touchées.
Pour les épargnants, le resserrement améliore dans un premier temps les perspectives de rendement des dépôts à vue, des comptes du marché monétaire et des dépôts à terme. Toutefois, les banques répercutent les taux de référence plus élevés à des rythmes différents et pas toujours intégralement. Là encore, les conditions contractuelles individuelles sont déterminantes.
Les faits établis sont la hausse de 25 points de base et les motifs avancés par la banque centrale. Les mouvements de taux qui en découlent pour les prêts hypothécaires, les crédits automobiles et à la consommation ainsi que les cartes de crédit dépendent des réactions du marché et des décisions de chaque établissement : il s’agit donc de prévisions. La Réserve fédérale conditionne les prochaines mesures de politique monétaire à l’évolution de l’inflation et de la conjoncture ; dans sa déclaration, le FOMC a explicitement laissé ouvertes les possibilités d’ajustements futurs.
Rédacteur : Phillipe Schmidt-Araguin (article réalisé avec l’aide de l’IA).